Инвестиции с умом

Индекс Мосбиржи перешел к снижению, ЦБ снизил ключевую ставку, Лукойл и ИКС5 представили отчеты за 2025 год, появились новые рекомендации дивидендов, прошли первичные размещения облигаций и вышли данные об инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю. Продолжается цикл снижения ключевой ставки: ЦБ снизил ключевую ставку с 15,5 до 15% годовых. Это седьмое снижение подряд. ЦБ продолжает осторожную денежно-кредитную политику, учитывая геополитическую ситуацию, инфляционные ожидания и другие факторы. Следующее заседание состоится 24 апреля. 1. Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 2871 до 2864 пунктов (-0,26%). Цены на нефть растут на фоне конфликта на Ближнем Востоке: цена нефти марки Brent за неделю +6,6%, а цены на золото -8,6%. На фоне ослабления рубля, снижения ключевой ставки и высоких цен на нефть индекс приостановил рост прошлой недели. 2. В дивидендном календаре появились новые рекомендации: - Т-технологии 45 р. (1,4%); - Банк Санкт-Петербург 26,23 р

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Цель - получение максимальных выплат с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Все покупки/продажи и ежемесячные отчеты публикую на канале. Купил с 11 по 19 марта: - 20 акций Сбербанка; - 5 акций Транснефть; - 5 акций Роснефть; - 1 акция ИКС5; - 18 облигаций Авто финанс банк 1Р18 (заявка на размещении); - 500 паев фонда Gold. Продал акции Московской биржи и Совкомфлота. Чтобы не пропустить новые публикации подписывайтесь на мой телеграм-канал, там пишу о личном опыте инвестирования, разбираю отчеты компаний, делаю обзоры на новые размещения облигаций и многое другое. 1. С 11 марта доля акций в портфеле выросла с 55,5 до 57%, облигаций снизилась с 42,2 до 40,7%, золота 0,8%, остальное ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 г. и налоговые вычеты на пополнение ИИС, выросла с 17,8 до 19,1%. 2. Индекс Мосбиржи на фоне роста нефти и ослабления рубля вырос

ПАО "КАМАЗ" (г. Набережные Челны, Татарстан) - крупнейший производитель тяжелых грузовых автомобилей в России, входит в топ-20 мировых производителей грузовых автомобилей. Входит в госкорпорацию Ростех. Сегодня КАМАЗ планирует собрать заявки на приобретение двух выпусков облигаций на срок 2 года. Посмотрим параметры новых выпусков, финансовые показатели компании и оценим целесообразность участия в размещении. Параметры двух выпусков Рейтинг: A(RU) от АКРА (март 2026 г.) Объем: 5 млрд.₽ Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 19 марта Планируемая дата размещения: 24 марта Дата погашения: 24 марта 2028 Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Для квалифицированных инвесторов: нет Выпуск: КАМАЗ БП21 Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода, исходя из формулы ключевая ставка + премия не выше 325 б.п. (3,25%) Выпуск: КАМАЗ БП22 Купонная доходность: не выше 16,5% (что соответствует доходности к погашению не выше 17,8%) Компания ос

В начале года выбрал следующее целевое распределение активов: - 58% акции, - 40% облигации, - 2% золото. Цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет (прошло 3 года). Основу составляют акции, которые в будущем обеспечат основной рост, их стоимость наиболее волатильна. При этом почти все компании платят дивиденды. Облигации приносят стабильный доход с купонов, главное не покупать сильно рискованные истории. Золото как защитный актив, который растет в период кризисов и турбулентности на рынках. Доля в 2% выделена скорее как эксперимент, т.к основная цель всё-таки получение дивидендов и купонов. Последнее время заканчиваю формирование портфеля акций, некоторые акции продал (например Диасофт, ММК, Московскую биржу, Самолет, Позитив, Совкофлот). Итак, по состоянию на март 2026 целевое соотношение акций следующее (в скобках указано фактическая доля): - Сбербанк-ап 15% (19,5%); - Фосагро 8% (9%); - Лукойл 8% (8,9%); - МД Медикал групп 8% (6,5%); - Ро

Одним из самых доходных инструментов на фондовом рынке в прошлом году стали корпоративные облигации. В этом году ситуация может повториться. Уже в пятницу состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Базовый прогноз - снижение еще на 0,5% до 15%. Сейчас ставки по накопительным счетам и вкладам продолжают снижаться (например сейчас средняя процентная ставка повкладам в топ-10 банков составляет 13,87%). Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с точки зрения соотношения риск-доходность, которые могут вырасти в цене после снижения ключевой ставки и подпадают под критерий ежемесячных начислений купонов, рейтинга BBB и выше, без оферты. Доходность к погашению (YTM) указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. 1. Самолет Р13 Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Рейтинг: A- от АКРА ISIN: RU000A107RZ0 Стоимость: 99,87% YTM: 23,3% (купоны 21%) Дата погашения: 24.01.2027 2. Глоракс 1Р5 Застройщик жилой и коммерчес

Авто финанс банк - дочерний банк компании АвтоВАЗ. До сентября 2023 года Авто финанс банк назывался РН банк и принадлежал холдинговой компании BARN, владельцами которой являются группа Unicredit, Renault и Nissan. 19 марта Авто финанс банк планирует провести сбор заявок на участие в размещении 3-х летнего выпуска облигаций. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании и целесообразность участия в размещении. Выпуск: Авто финанс банк 1Р18 Рейтинг: АА от АКРА Номинал: 1000 ₽ Объем: 7 млрд. ₽ Старт приема заявок: 19 марта Планируемая дата размещения: (уточняется) Дата погашения: через 3 года Купонная доходность: не выше 15,2% (что соответствует доходности к погашению не выше 16,3%) Периодичность выплат: ежемесячные Амортизация: нет Оферта: нет Для квалифицированных инвесторов: нет Основной вид деятельности банка - кредитование физических лиц на покупку автомобилей. Банк занимает первое место по выдаче кредитов по программе "Лада Финанс" и 43 место в рейтинге р

Индекс Мосбиржи и цены на нефть продолжили рост, появились новые рекомендации дивидендов, Татнефть и Сбербанк представили отчеты, прошли первичные размещения облигаций, вышли данные по недельной инфляции: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю. 1. Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2854 до 2871 пунктов. Цены на нефть обновляют максимумы нескольких лет на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Акции нефтяных и газовых компаний растут. 2. В дивидендном календаре появились новые рекомендации: - Ренессанс страхование 5,9 р. (6,3%); - Банк Авангард 22,31 р. (3,3%); - Яндекс 110 р. (2,4%). Акционеры Диасофта утвердили дивиденды. Кто еще может выплатить дивиденды весной можно посмотреть тут. 1. RGBITR на неделю вырос с 756 до 770 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 14,6%, короткого выпуска 26226 - 13,5%. Похоже участники рынка ожидают дальнейшее снижение ключевой ставки на заседании 20 марта. 2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:

По мере снижения ключевой ставки облигации с постоянным купоном продолжают расти в цене, а доходности снижаются. Также на рынке есть почти забытый многими вид облигаций - облигации с плавающим купоном (флоатеры). Многие флоатеры дают купонную доходность 18% и выше. Основным показателем облигаций с постоянным купоном является доходность к погашению (Yield to Maturity, YTM). Это доходность, которую получит покупатель облигации, если он приобретёт ее по рыночной цене и будет держать до полного погашения. Флоатер — это облигация с плавающей процентной ставкой. Размер выплат по таким облигациям зависит от внешних индикаторов, и в этом их отличие от облигаций с постоянным купоном. Чтобы определить размер ставки купона флоатера, обычно используют ключевую ставку или ставку межбанковского рынка RUONIA. Как правило, купон по флоатерам рассчитывается по формуле базовая ставка + спред, который измеряется в процентах. Например, это может быть ключевая ставка ЦБ + 2%. При ключевой ставке 15,5%

Продолжается сезон отчетностей за 2025 год. Ранее разобрал отчеты Северстали, Новатэка, Яндекса и Сбербанка. На очереди Московская биржа. Стоимость акции: 173,7 р. Размер лота: 1 лот = 10 акций Тикер: MOEX Московская биржа - крупнейшая биржевая площадка РФ по торговле акциями, облигациями, производными инструментами. В состав Московской биржи также входят Национальный расчетный депозитарий (НРД) и Национальный Клиринговый Центр (НКЦ). Согласно отчету по МСФО за 2025 год: - комиссионные доходы 78,7 млрд. р. (+25% г/г); - чистый процентный доход 50 млрд. р. (-39% г/г); - операционные расходы 52 млрд.р (+12,5% г/г); - EBITDA 87,2 млрд. р. (-15,5% г/г); - чистая прибыль 59,4 млрд. р. (-25% г/г). Комиссионные доходы растут на фоне высокой клиентской активности, а также в связи с запуском новых продуктов и услуг. К примеру, общий объем торгов на рынках биржи в феврале 2026 г. увеличился по сравнению с февралем 2025 г. на 24%, до 163,9 трлн р. со 132,5 трлн р. Но Мосбиржа продолжает сталки

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимальных выплат с дивидендов и купонов. Все покупки/продажи и ежемесячные отчеты публикую на канале. Купил с 1 по 10 марта: - 2 акции Яндекса; - 1 акция Фосагро; - 3000 акций Россети Центр; - 2 акции МД Медикал групп; - 10 ОФЗ 26241; - 5 облигаций Атомэнергопром 5. Чтобы не пропустить новые публикации подписывайтесь на мой телеграм-канал, там пишу о личном опыте инвестирования, разбираю отчеты компаний, делаю обзоры на новые размещения облигаций и многое другое. 1. Сейчас доля акций составляет 56,9%, облигаций 41,5%, золота 0,8%, остальное ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 г. и налоговые вычеты на пополнение ИИС, выросла с 17,8 до 18,5%. 2. Индекс Мосбиржи на фоне роста цен на нефть в начале марта вырос и находится на уровне 2853 пункта. Волатильность особенно в акциях нефтяников большая. Скоро начнется весенний диви