Галина Смага

Ты решил разобраться в опционах. Открываешь книгу — куча терминов, смотришь вебинар — еще больше сложных слов. Проходит месяц, и ты все еще не понимаешь, как тут вообще зарабатывают. А может, ну его, эту теорию? Куплю первый попавшийся опцион! Спойлер: скорее всего, это закончится потерей денег. Так что же важнее – сначала вникнуть в теорию или сразу идти в бой? Ответ такой: лучший способ обучения – это практика, но с умом. Можно перечитать все книги по опционам, но так и не понять, как это работает в реальности. Чистая теория – как инструкция к велосипеду, если ты ни разу не садился за руль. Ты можешь знать, как крутятся педали, но когда попробуешь поехать – обязательно упадешь. С опционами то же самое. Если ты сначала загрузишь голову сложными формулами и стратегиями, но ни разу не попробуешь открыть сделку, это приведет к двум сценариям: Поэтому практика должна идти впереди, а теория подтягиваться по мере необходимости. Чтобы не заблудиться в мире опционов, вот четкий путь, который

Первая полноценная рабочая неделя 2025 года несет с собой множество вопросов и поводов для размышлений. Вспомним, как завершился прошлый год: сильный отскок рынка и прибавка в 10–20% после объявления, что ключевая ставка остается без изменений. Но давайте разберемся: был ли это перелом тенденции или просто эмоциональная реакция участников рынка? Ключевая ставка Она не изменилась. А следующее заседание Банка России — только 14 февраля. Инфляция Еженедельные данные не показывают снижения, а первая статистика за 2025 год появится лишь в среду и скорее всего она будет повышенная, т.к. с 1 января часто повышаются тарифы, цены на госуслуги, акцизы. Прогнозы пока не обнадеживают, несмотря на то, что объемы кредитования и ипотеки продолжают падать. Геополитика Здесь перемены возможны только после 20 января, когда в США произойдет инаугурация президента. Отчетность Годовые отчеты мы увидим только с конца февраля, чтобы делать вывод о том, как компании в целом пережили 2024 год. Итог Сейчас люб

27 января я запустил эксперимент, где на практике я обещал показать, как можно управлять риском направления цены на примере продажи опционов. Начало смотрите здесь. Разберем, что случилось с открытыми позициями спустя неделю. Это промежуточный разбор на 2 февраля. Поехали: За неделю вся улыбка волатильности немного просела, опустился левый край. Это значит, что подразумевая волатильность всех опционов стала меньше. Улыбку волатильности неделю назад я строил по 29,2% IV. Сейчас настраиваю улыбку волатильности, встраивая ее в существующие котировки. Получается что новая улыбка стоит на уровне 26,7% подразумеваемой волатильности (IV). В реальных позиция я слежу за улыбкой постоянно и перестраиваю ее по мере необходимости, не нужно для этого ждать неделю. Правильно проведенная улыбка дает не только правильное представление о текущем финансовом результате позиции, но и правильный расчет греков. Про неправильные улыбки рассказывал здесь. 1. Направленная позиция заработала 16 137 пунктов.

Очередная экспирация позади. Месяц был нервный. Казалось бы, рынок особо никуда не улетал, но волатильности было хоть отбавляй. Те, кто её покупал — поздравляю! Те, кто продавал — респект за стойкость. А вот теперь вопрос: ты в какой команде? Если ты уже пробовал покупать волатильность и обжёгся — значит, знаешь, как это бывает. Опционы взял, всё сделал по уму… а рынок даже не шелохнулся. - тета разъедает счёт - риск по веге реализовался - улыбка опустилась - цена стоит... а ты сидишь и смотришь, как еще недавно перспективная позиция забирает деньги с твоего счета. Представь, что поджёг фитиль мощного фейерверка… ждёшь, ждёшь, а он не взрывается. Стоит перед тобой, искрит, но так и не бабахает. Но проблема не в покупке волатильности. Проблема в том, как ты с ней работаешь. О том, что такое волатильность и как на ней зарабатывают трейдеры рассказывал здесь: Но давай по-порядку: Отчёты, заседания центробанков, инфляция, геополитика — всё это может шарахнуть рынком так, что мало не покаже